日月旗，出現於明朝對外貿易活動中。出自《穆天子傳》卷六：“日月之旗，七星之文。”

明朝的商船看到葡萄牙人、荷蘭人的商船在船頭都掛了一面國旗，這樣在海上有利於區別。於是明朝商船也在船頭掛一面“國旗”，表示是明朝。

商船懸掛的非官方明朝“國旗”，因為是非官方的，標準就不清楚，所以你會看到旗幟的底色一面是綠色，一面是黃色。可見大家也只是意思意思而已，不會講究百分之百準確，而且首先也沒標準。

在明朝並未有國旗一說，雖說民間拿日月旗代表明朝，但從未將該旗定義為明朝國旗。

此外還有謠傳說明朝的國旗是這樣的——日月旗（概述裡的圖片），剛好是一個“明”字。按理說這面“國旗”想象力十足，也最符合明朝，但事實上這真的只是謠傳而已，沒有任何證據表明明朝商船使用過這種國旗的圖案，況且商船們也懶得畫。

網上流傳近年來在南洋等一些地區所打撈的明代船隻上發現過這種旗幟，才使得日月旗重新面世。但是現實中沒有任何考古實物展出，再說有什麼樣的材料製作的旗幟在海底幾百年不腐爛。